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东吴安盈量化灵活配置混合(002270)基金基本概况

东吴安盈量化灵活配置混合(002270)基金基本概况

(一)资产配置策略本基金在资产配置过程中严格遵循自上而下的配置原则,强调投资纪律、避免因随意性投资带来的风险或损失。 通过公司数量化模型,分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益,确定资产配置比例,并进行动态优化管理。 (二)股票投资策略本基金一方面引入量化择时策略,进行股票投资的建仓、平仓和止盈止损等流程控制,另一方面,通过多因子量化模型选择优势股票组合,以期为投资者带来稳定收益。

(1)大盘择时策略本基金通过对中证500指数样本股从市场广度分析、成交量分析和动量分析三个维度进行趋势的量化跟踪分析,以此确定建仓时机。 根据均线系统理论、相对强弱理论等形成具客观性、一致性的量化交易规则,严格执行开平仓、止盈止损、平仓后再入场等操作,按照策略进行机械化操作,避免了传统投资决策择时过程中主观非理性的干扰因素。

当量化决策系统判断系统性风险较大时,本基金的股票仓位可降为0,转投固定收益,从而控制回撤;当行情出现反转,再买入信号出现后,本基金通过再入场机制迅速完成加仓,获取收益。 (2)行业配置策略利用大盘择时策略确定操作时点后,采用多因子模型结合动能和基本面因子选出排名居前的子行业(参照申万子行业划分标准),对筛选出的子行业进行资金配置。

本基金所指多因子模型是以动能因子、价值因子、成长因子为参考指标进行行业的优选。 其中,体现量价关系的动能因子包括但不限于:价量趋势(PVT)、变动速率(OSC)、MI(动量指标)、CCI(顺势指标)、个股收盘价的变动速率/标的指数收盘价的变动速率与个股日均成交量增速/标的指数日均成交增速等;体现基本面因素的价值因子和成长因子包括但不限于每股净资产与价格比率(B/P)、每股收益与价格比率(E/P)与主营业务收入增长率、净利润增长率等指标,其中除价格之外的数据均来自公司最新的财务报表。 (三)债券投资策略本基金的债券投资采取稳健的投资管理方式,获得与风险相匹配的投资收益,以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。 本基金通过分析未来市场利率趋势及市场信用环境变化方向,综合考虑不同券种收益率水平、信用风险、流动性等因素,构造债券投资组合。

在实际的投资运作中,本基金将运用久期控制策略、收益率曲线策略、类别选择策略、个券选择策略等多种策略,获取债券市场的长期稳定收益。 (四)资产支持证券投资策略本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用数量化定价模型,评估其内在价值。

(五)股指期货投资策略本基金将以股指期货为主的金融衍生工具与资产配置策略进行搭配,并利用股指期货灵活快速进出的优势,控制仓位风险,同时可以降低交易成本,为实际的投资操作提供多一项选择。 (六)权证投资策略本基金权证投资将以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,把握市场的短期波动,进行积极操作,追求在风险可控的前提下实现稳健的超额收益。 具体投资方法如下:考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素,估计权证合理价值。 根据权证合理价值与其市场价格间的差幅以及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理价值考量,决策买入、持有或沽出权证。